夏馨老師|2449京元電移工群聚感染新冠肺炎事件短評 | 豹投資專欄
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事件發展:
測試大廠2449京元電針對移工群聚感染新冠肺炎事件,於6/4公布重大訊息表示,公司產線自6/4起全面停工48小時進行清潔消毒,因此預計6月產量減少4~6%、且影響財報部分為約佔6月營收4~6%,公司預估對本公司全年財務、業務無重大影響和待清消作業完成之後,將透過產能調配作為因應、來彌補產能之損失。此外,苗栗縣政府新聞稿中宣布,京元電截至6/5篩檢2496人,其中陽性 44 人,總計該公司已篩檢 7106人,陽性103人,陽性率 1.45%;超豐電子6/5篩檢1006 人,其中陽性14人,陽性率 1.39%。

事件短評:
(1)目前中央疫情指揮中心陸續已派員介入支援,同時宣布京元電外籍移工即日起開始停止上班,京元電現有之竹南廠主要是以晶圓測試以及產品測試為主要營運項目,營收占比約為75%,預估移工佔了直接人力生產線之人員約有30%之多,則預期恐影響京元電的苗栗主要廠區產能部分將上看25~30%成之高,是以估計將影響本月營收約15~20%之區間的可能性將為最高。除此之外,後續相關接觸之員工停止上班、居家隔離的數量倘若增加,則波及連累的影響程度勢必將持續擴大。
(2)京元電部分:京元電在全球測試產業的市佔率約為3~4%,一旦全數停班將使得生產線產出受到的影響程度將為最大,且對於全球本來就供需吃緊的晶片供應衝擊也將高於市場現有預期,例如手機、電腦與高速運算等終端領域訂單供貨都將受影響,市場擔憂最嚴重可能造成科技產業鍊一時的缺料或斷鍊。
(3)對國內IC設計廠商部分:京元電現有最大客戶為2454聯發科,營收約比約為 25%之多,相關業者表示聯發科將向3711日月光或6257 矽格的部份邏輯 IC封測急單已陸續出現轉單,營運可望受惠,且對於聯發科的影響程度將降至最低。
(4)對國內其他廠商部分:客戶中的驅動IC聯詠,營收約比約為10%之高,預估將向 8150 南茂調度產能,營運可望受惠,且對於聯詠的影響程度將降至最低。客戶中的記憶體2337旺宏、2344華邦電,營收約比皆不到10%,故對於旺宏、華邦電的影響程度預估都將不大。
(5)對2441超豐電子、6239力成科技部分,目前影響是以邏輯 IC封測訂單為主,主要客戶2379瑞昱、8299群聯、6202盛群與2458義隆,不過業者對於營運衝擊的看法相對中性,主因為封測屬於半導體後端的製程,至多影響終端產品出貨時程而已,對相關供應鏈出海口的最大影響時間預估僅到7月就可以陸續調整完畢,整體的客戶出貨時程僅是遞延而非需求消失,整體封測產能因為半導體需求強勁之故將仍為吃緊的情況,故對於科技產業影響將為短空因素視之即可。

Post Author: summer